中国交易回归，春天依然在，投资机会在年中。国泰君安(601211)策略团队表示，股市对中长期和短期风险已给予计价，向后看不确定性有望降低。展望年中股市震荡上行，敢于逆向布局，行情重点在具备成长性的股票。
经过长达三年的调整与出清，市场偏低的估值反映了中长期不确定性的累积。不确定性的降低将推动投资者对风险接纳程度的改善、预期的修复与仓位的回补，投资机会在年中，A股有望震荡上升。政策局势稳定，三中全会引领改革预期升温。政策会议提出了避免前紧后松的态度，打消了市场对经济增速改善和政策可能不及预期的疑虑。
同时，会议明确提及了统筹研究消化存量房地产和优化增量住房政策，货币政策上也明确提及利率和准备金率两大工具。这些政策的变化有望推动股市反弹。投资机会集中在具有成长性的科技制造、材料和消费行业。推荐关注电子半导体、汽车、军工、机械、通信、创新药等板块，以及券商和具有成长性的周期与消费股。然而，海外高利率持续时间超预期和全球地缘政治的不确定性是投资中的风险因素。
（图片来源网络，侵删）
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